Einführung in konvertierbare Vorzugsaktien Der Aktienbestand stellt immer das Risiko des Geldverlusts dar, aber die Vermeidung von Aktien bedeutet, dass die Chance, gute Gewinne zu erzielen, fehlt. Es gibt jedoch eine Sicherheit, die dazu beitragen kann, dieses Dilemma für einige Anleger zu lösen: wandelbare Vorzugsaktien geben die Sicherung einer festen Rendite und die Möglichkeit zur Kapitalwertsteigerung. Hier überprüfen wir, was diese Wertpapiere sind, wie sie funktionieren und wie sie bestimmen, wann eine Umwandlung rentabel ist. Welche Convertible Preferred Shares Sind diese Aktien festverzinsliche Wertpapiere, die der Anleger wählen kann, um eine bestimmte Anzahl von Aktien des Unternehmens Stammaktien nach einer bestimmten Zeitspanne oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu werden. Die festverzinsliche Komponente bietet einen stetigen Einkommensstrom und einen gewissen Schutz der Investoren. Die Option, diese Wertpapiere in Aktien umzuwandeln, gibt dem Anleger jedoch die Möglichkeit, aus einem Anstieg des Aktienkurses zu gewinnen. Convertibles sind besonders attraktiv für jene Investoren, die an dem Aufstieg der heißen Wuchsgesellschaften teilnehmen möchten, während sie von einem Tropfen des Preises isoliert werden, sollten die Aktien nicht den Erwartungen entsprechen. Die Chance für den Anleger Um zu zeigen, wie konvertierbare Vorzugsaktien funktionieren und wie die Anteile den Anlegern zugute kommen, können wir ein Beispiel betrachten. Lassen Sie uns sagen, Acme Semiconductor Themen 1 Million wandelbare Vorzugsaktien bei 100 pro Aktie festgesetzt. Diese wandelbaren Vorzugsaktien (da es sich um festverzinsliche Wertpapiere handelt) geben den Inhabern Vorrang vor den Stammaktien in zweierlei Hinsicht. Zuerst erhalten Cabrio-Vorzugsaktionäre eine 4.5-Dividende (vorausgesetzt, das Ergebnis von Acmes ist weiterhin ausreichend), bevor eine Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wird. Zweitens werden wandelbare Vorzugsaktionäre den Aktionären in der Kapitalrendite vorangehen, wenn Acme jemals bankrott gegangen wäre und ihr Vermögen verkauft werden musste. Das heißt, dass wandelbare Vorzugsaktionäre, im Gegensatz zu den Aktionären, selten Stimmrechte haben. Durch den Kauf Acme wandelbare Vorzugsaktien, die schlimmsten Anleger jemals tun würde, erhalten eine 4,50 jährliche Dividende für jede Aktie, die sie besitzen. Aber diese Wertpapiere bieten den Eigentümern die Möglichkeit, noch höhere Renditen zu erzielen: Wenn die wandlungsfähigen Vorzugsaktionäre eine Zunahme der Acmes-Aktie sehen, können sie von diesem Anstieg profitieren, indem sie ihre festverzinslichen Anlagen in Eigenkapital verwandeln. Am Rückstelldatum. Haben die Aktionäre der Acme-Wandelvorzugsaktien die Möglichkeit, einige oder alle ihrer Vorzugsaktien in Stammaktien umzuwandeln. Ermittlung des Wandlungserfolgs Der Wandlungssatz entspricht der Anzahl der Stammaktien, die Aktionäre für jede Wandelvorzugsaktie erhalten können. Das Umtauschverhältnis wird vom Management vor der Emission festgelegt, in der Regel mit einer Führung durch eine Investmentbank. Für Acme, sagen wir, das Umwandlungsverhältnis beträgt 6,5, die es Investoren ermöglicht, die Vorzugsaktien für 6,5 Aktien der Acme Aktie zu handeln. Das Umwandlungsverhältnis zeigt, welchen Preis die Stammaktien handeln müssen, damit der Aktionär der Vorzugsaktien Geld für die Umwandlung verdient. Dieser Preis, bekannt als der Wandlungspreis. Entspricht dem Kaufpreis der Vorzugsaktie dividiert durch das Wandlungsverhältnis. Also für Acme, ist der Markt Umwandlung Preis 15,38 (1006,5). Mit anderen Worten, Acme Stammaktien müssen über 15,38 für Investoren handeln, um von einer Umwandlung zu gewinnen. Wenn die Aktien umwandeln und fallen unter 15,38, werden die Anleger einen Kapitalverlust auf ihre 100-pro-Aktien-Investition erleiden. Sofern die Stammaktien zum Beispiel bei 10 liegen, erhalten die umwandelbaren Vorzugsaktionäre im Gegenzug für ihre 100 Vorzugsaktien nur 65 (10 x 6,5) Stammaktie. (Die 100 stellen den Paritätswert der Vorzugsaktien dar.) Die Conversion-Premium-Wandelvorzugsaktien können auf dem Sekundärmarkt verkauft werden. Und der Marktpreis und das Marktverhalten werden durch die Wandlungsprämie bestimmt. Die Differenz zwischen dem Paritätswert und dem Wert der Vorzugsaktien, wenn die Aktien umgewandelt wurden. Der Wert der umgerechneten Vorzugsaktie entspricht, wie oben dargestellt, dem Marktpreis der Stammaktien multipliziert mit dem Wandlungsverhältnis. Nehmen wir an, Acmes Aktie derzeit handelt bei 12, was bedeutet, dass der Wert der Vorzugsaktien 78 (12 x 6,5) bedeutet. Wie Sie sehen können, liegt das deutlich unter dem Paritätswert. Also, wenn Acmes Aktie bei 12 gehandelt wird, ist die Umwandlungsprämie 22 (100 - 78) 100. Je niedriger die Prämie, desto wahrscheinlicher wird der Wandelanleihekurs dem Stammaktienwert nach oben und unten folgen. Hochwertige Wandelanleihen agieren eher wie Anleihen, da es weniger wahrscheinlich ist, dass es eine Chance für eine rentable Umwandlung geben wird. Das bedeutet, dass auch die Zinsen den Wert der Wandelschuldverschreibungen beeinflussen können: wie der Kurs der Anleihen. Wird der Kurs der wandelbaren Vorzugsaktien normalerweise fallen, wenn die Zinsen steigen: die feste Dividende sieht weniger attraktiv aus als die steigenden Zinssätze. Umgekehrt, wie die Preise fallen, werden die wandelbaren Vorzugsaktien attraktiver. Die Bottom Line Convertibles appellieren an Investoren, die an der Börse teilnehmen wollen, ohne sich so zu fühlen, als ob sie wilde Risiken eingehen. Die Wertpapiere handeln wie Aktien, wenn sich der Kurs der Stammaktien über den Wandlungspreis bewegt. Wenn der Aktienkurs unter dem Wandlungspreis sinkt, handelt es sich bei dem Wandelanleihe genauso wie eine Anleihe, die effektiv einen Preisbeitrag unter die Investition legt. Convertible Vorzugsaktie Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Quote Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass Sobald Sie Ihre Auswahl treffen, wird es für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme bei der Änderung Ihrer Standard-Einstellungen, wenden Sie sich bitte E-Mail isfeedbacknasdaq. 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